余额宝颠覆利差悬崖：22万亿活期告急

　　在坐享较高收益的同时，“宝宝军团”在资金投向上的风险也相对可控。

　　同样以余额宝为例，其对应的天弘增利宝货币型基金2013年度四季报显示，其投资组合中，有1755.41亿元被配置在低风险的“银行存款和结算备付金”项下，占基金总资产的比例高达92.21%。

　　“也就说投资者购买余额宝类的理财产品，就相当于把钱通过天弘基金等机构，集中到一起高息借给银行。”北京一位不愿具名的公募基金人士对此表示。

　　全国人大财政经济委员会副主任委员吴晓灵在参加中国发展高层论坛时就坦言，余额宝的高息是银行自己给的。

　　“可以想象一下，假如四大行等商业银行的活期储蓄都搬家去买了余额宝，对于银行来讲将意味着什么。”前述公募人士说。

　　据其分析，农业银行吸收的公司及个人活期存款部分，假设按照4.9%的利率付息的话，其6.331万亿的存款，将需要付出3102.19亿元的利息，比其实际支付的343.04亿元，要足足多出2759.15亿元。

　　与之相比，农业银行2013年的净利润为1662.11亿元。这就意味着，如果按照余额宝的年化收益率支付活期的利率的话，农业银行全年不仅赚不到一分钱，还将亏损1097.04亿元。

　　事实上，这一幕并非没有可能。

　　随着“宝宝”类低风险理财产品借助互联网东风，受到越来越多的普通人的青睐，类似的商业银行噩梦已经在不断发酵。

　　据央行此前公布的统计数据显示，2014年1月份人民币存款累计减少高达9402亿元。央行4月15日公布的数据还显示，一季度人民币存款增加4.72万亿元，同比少增1.39万亿元。

　　人们不禁要问，热衷于储蓄的中国人，把钱都“藏”到哪去了?